*
Nhận định cơ bản:
- Giá dầu thế giới đã giảm
khá mạnh từ quý IV năm ngoái (2014) kéo theo giá cổ phiếu dòng dầu khí vẫn đang
trong trend giảm mạnh khoảng 50 - 70% so với đỉnh được xác lập vào tháng
9/2014.
- Cơ hội: Thông tin tốt từ
thế giới, giá dầu ngày 17/9 tăng khoảng 6%, đang giao dịch ở mức khoảng
47usd/thùng. Theo cơ quan thông tin năng lượng Mỹ cho biết nước này có thể sẽ
giảm sản lượng sản xuất dầu khoảng 1,9 triệu thùng, đây có vẻ là trạng thái nhượng
bộ đầu tiên trong cuộc chiến thị phần với các nước xuất khẩu dầu mỏ OPEC. Do
đó, có thể có đợt phục hồi giá dầu trong ngắn hạn.
- PVT là cổ phiếu có chỉ số
cơ bản tốt: doanh thu, lợi nhuận ổn định và có sự tăng trưởng đều do hoạt động
chủ yếu là vận tải nên không bị ảnh hưởng quá mạnh bởi giá dầu. Hệ số nợ / vốn
chủ sở hữu có xu hướng giảm, khả năng thanh toán ở mức an toàn, tồn kho ít.
- Rủi ro: Chi phí lỗ chênh
lệch tỷ giá bào mòn lợi nhuận hoạt động. Cần lưu ý là PVT có một khoản vay 121
triệu USD cuối năm 2014, việc tỷ giá VND/USD đã điều chỉnh thêm 1%
trong tháng 8/2015 và biên độ dao động tăng lên 3%, PVT có khả năng sẽ tiếp tục
ghi nhận lỗ chênh lệch tỷ giá khoảng 60 tỷ đồng trong nửa cuối năm 2015. Do đó,
cần rất thận trọng vào thời điểm PVT công bố báo cáo tài chính hàng quý và nên BÁN
ra trước thời điểm này.
* Nhận định kỹ thuật:
- PVT hiện đang ở vùng giá
thấp nhất trong vòng một năm nay ở vùng khoảng 9.4 - 10 nên khả năng sẽ có đợt
phục hồi kỹ thuật cùng với tín hiệu giá dầu có thể phục hồi trong ngắn hạn.
- Gần đây, giá PVT đang đi
ngang cùng với thanh khoản cạn kiệt, RSI có dấu hiệu tăng trong khi chỉ báo
dòng tiền MFI vào cổ phiếu có dấu hiệu giảm. Cổ phiếu này từ tháng 9/2014 hiện
vẫn chưa vượt qua được đường kênh giảm giá. Khi giá chạm đường kênh, ra hàng từng phần trong vùng giá từ 11.5 - 12.
