GAS vừa công bố
kết quả kinh doanh nửa đầu 2016 đã kiểm toán trong đó giải trình thêm thông tin
chi tiết về các hoạt động kinh doanh của mảng LPG và mảng khí tự nhiên.
Theo báo cáo kiểm
toán, 6 tháng đầu năm GAS ghi nhận doanh thu giảm 5%, lợi nhuận sau thuế giảm
42% so với cùng kỳ, kết quả này không sai lệch lắm so với báo cáo chưa kiểm
toán công bố trước đó 1 tháng.
Biên lợi nhuận
gộp dịch vụ vận chuyển khí giảm mạnh từ 29,5% trong 6 tháng đầu năm 2015 xuống
còn 11,4% trong cùng kỳ 2016, chủ yếu do chi phí bảo trì hệ thống đường ống
chính.
Sau khi có thêm
thông tin từ báo cáo kiểm toán, chúng tôi điều chỉnh nhẹ dự báo với doanh thu
và lợi nhuận sau thuế năm 2016 giảm lần lượt 11% và 31% so với năm 2015.
Khuyến nghị BÁN GAS do định giá đã khá cao, P/E 2016 dự phóng ở mức 20 lần.
