Đáng chú ý là mặc dù tăng mục tiêu tăng trưởng tín dụng nhưng ACB không tăng mục tiêu lợi nhuận trong năm nay. Theo suy đoán của chúng tôi, có lẽ ngân hàng sẽ dùng tiền để xử lý khoản nợ xấu liên quan đến Bầu Kiên vốn đang còn tồn đọng.
Chúng tôi xin lưu ý là cổ phiếu ACB đã tăng gần 12% trong 3 tuần qua (P/B 2017 dự phóng hiện ở mức 1,3 lần) và mức chênh lệch (premium) mà nhà đầu tư nước ngoài phải trả để mua được ACB đã tăng vọt. Nguyên nhân theo chúng tôi là do:
- Thị trường kỳ vọng kết quả kinh doanh quý 3 rất khả quan.
- Xuất hiện tin đồn rằng ACB sẽ tìm cách tăng giới hạn tỷ lệ sở hữu nước ngoài (sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài ở ACB trong nhiều năm nay luôn đạt mức tối đa).
- Thị trường có thể đã đoán trước được NHNN sẽ cho phép ACB nâng mục tiêu tăng trưởng tín dụng lên 21% (theo ban lãnh đạo, ngân hàng được tăng mục tiêu tăng trưởng tín dụng trong tuần trước).
