Tính từ đầu năm đến nay, cổ phiếu HPG đã tăng giá tới 91%, tuy nhiên trong giai đoạn điều chỉnh hiện nay, giá cổ phiếu bắt đầu biến động bất thường hơn. Ba hôm trước, khi HPG công bố sơ bộ về kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm, giá cổ phiếu tăng vọt tới gần 7% (tăng trần), nhưng đến hôm kia giảm gần 3% và hôm qua tăng lại 1.2%. Theo chúng tôi, giá cổ phiếu Hòa Phát có diễn biến như vậy là do:
- Trong những tháng vừa qua, 2 quỹ ngoại liên tục bán HPG, chủ yếu để tái cơ cấu danh mục hoặc chốt lời chứ không phải vì cơ bản của doanh nghiệp có vấn đề.
- Theo một số thông tin thị trường thi đầu năm nay một số lãnh đạo cấp cao của HPG mua lại cổ phiếu từ Penm Partners ( thường được biết đến với tên là Bank Invest) khi một trong các quỹ do công ty này quản lý đến hạn đóng quỹ, nay khi giá cổ phiếu tăng manh, các lãnh đạo này bán mạnh chốt lời.
- HPG công bố doanh thu 9 tháng đầu năm tăng 8% so với cùng kỳ trong khi lợi nhuận sau thuế tăng tới 59%. Tốc độ tăng trưởng như vậy tương đương với kết quả của 6 tháng đầu năm.
- Có một yếu tố tích cực nữa đối với HPG là khả năng công ty sẽ mua lại 1 dự án xây dựng nhà máy sản xuất thép công suất 4 triệu tấn ở tỉnh Quảng Ngãi từ nhà đầu tư Đài Loan.
- Việc công bố mua lại nhà máy thép của nhà đầu tư Đài Loan trong tuần này có vẻ như là một giải pháp "đôi bên cùng có lợi" để thực hiện nghĩa vụ ngầm của HPG.
Nói chung, chúng tôi đánh giá những thay đổi này là tích cực, do đó theo chúng tôi việc giá cổ phiếu điều chỉnh sẽ là cơ hội để mua vào bởi hiện tại P/E đang ở mức khá thấp, P/E 2017 dự phóng khoảng 5 lần.
Vui lòng liên hệ với chúng tôi để có báo cáo chi tiết và đầy đủ hơn!
