Biên lợi nhuận gộp giảm 2% so với cùng kỳ năm 2015 do:
- Giá bán bình quân giảm khoảng 1,3% so với năm 2015.
- Hoạt động căn chỉnh thiết bị ở nhà máy Thái Bình II cũng như thay đổi bài phối liệu ở toàn bộ 3 nhà máy đã làm hao tổn nguyên liệu cũng như giảm tỷ lệ sản phẩm loại 1.Tuy nhiên ban lãnh đạo công ty cho biết các vấn đề này đã được xử lý xong vào đầu Quý 2/2016.
Quan điểm đầu tư: Chúng tôi giữ nguyên quan điểm dự báo kết quả kinh doanh năm 2016 với doanh thu đạt 948 tỷ đồng(+39,04%yoy) và LNST đạt 60 tỷ đồng(+61,21%yoy). Chúng tôi không thay đổi quan điểm về cơ bản của cổ phiếu VIT và giữ nguyên mức giá mục tiêu. Tuy nhiên, cổ phiếu đã đạt mức giá mục tiêu trong thời gian gần đây và tại mức giá hiện nay thì kỳ vọng tăng giá còn lại cũng không còn nhiều. Cùng với việc đánh giá rủi ro từ nguyên liệu đầu vào và kết quả kinh doanh không vượt lên so với mức dự báo trước đó của chúng tôi, do đó chúng tôi đóng Khuyến nghị cổ phiếu VIT và tìm kiếm các cơ hội đầu tư mới.
