CTCP Dịch vụ tổng hợp Dầu khí (PET – HOSE) vừa công bố BCTC Q1/2015 với các nội dung chính sau:
1) Doanh thu thuần Q1/2015 đạt 2.501 tỷ đồng (-1,9% yoy), hoàn thành 26,3% kế hoạch năm.
2) LNST Q1/2015 đạt 31,9 tỷ đồng (-20% yoy), hoàn thành 17% kế hoạch năm.
Nhận định:
1) Doanh thu Q1/2015 của PET biến động không đáng kể so với cùng kỳ năm 2014. Dự báo doanh thu của PET sẽ cải thiện đáng kể từ Q2/2015 trở đi sau khi dòng sản phẩm phân phối chủ lực là Samsung Galaxy S6 và S6 Edge chính thức được bán tại Việt Nam từ ngày 11/04/2015. Hai dòng sản phẩm này được cho là tác nhân chính giúp Samsung lấy lại vị trí nhà sản xuất smartphone lớn nhất thế giới trong Q1/2015 từ Apple
2) LNST Q1/2015 của PET sụt giảm mạnh so với cùng kỳ chủ yếu do PET không còn khoản thu nhập bất thường từ chuyển nhượng các dự án bất động sản trong năm 2014.
Năm 2014, các thương vụ chuyển nhượng này mang lại cho PET hơn 38,5 tỷ đồng lợi nhuận bất thường. Năm 2015, phần lợi nhuận khác của PET là âm 7 tỷ đồng.
Đáng chú ý, nếu loại trừ các khoản thu nhập bất thường nêu trên, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của PET Q1/2015 đạt 64,4 tỷ đồng (+44,3% so cùng kỳ). Đây là mức tăng trưởng thật sự ấn tượng sau khi PET tiến hành tái cấu trúc hoạt động kinh doanh trong năm 2014.
3) PET chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 19% (tỷ lệ 100:19).
Ngày chốt quyền:
Ngày giao dịch không hưởng quyền: 15/05/2015 (thứ sáu).
Khuyến nghị:
ü Với triển vọng rất sáng sủa đến từ hai dòng sản phẩm chiến lược Galaxy S6 và Galaxy S6 Edge của Samsung, dự đoán PET sẽ rất nhiều khả năng hoàn thành và vượt xa kế hoạch doanh thu 9.500 tỷ và 188 LNST đã đặt ra, trong bối cảnh Samsung vẫn còn một “quân bài chiến lược” sẽ được tung ra vào Q4/2015 là dòng sản phẩm Samsung Galaxy Note.
ü Trên cơ sở đó, FPTS vẫn giữ mức khuyến nghị MUA cổ phiếu PET với giá mục tiêu 24.100 đ/cp, cao hơn 25,5% so với thị giá hiện tại.
